Comprendre vos risques de crédit

Avantages

• Un compte sur marge est un compte de courtage qui vous permet d’emprunter de l’argent sur la valeur des placements dans votre compte à un taux d’intérêt concurrentiel. Cliquez ici pour en savoir plus.
• Vous pouvez utiliser la marge excédentaire dans votre compte pour acheter des placements additionnels. 
• Vous pouvez transférer la marge excédentaire de votre compte à des fins personnelles, comme s’il s’agissait d’une marge (ligne) de crédit.
• Vous pouvez rembourser le solde en tout temps.

Risques

• Le montant d’argent que vous pouvez emprunter est déterminé en fonction des titres que vous détenez dans votre portefeuille. Les taux de marge varient selon le titre, et les marges obligatoires minimales sont établies par l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM). HIDC se réserve le droit d’imposer des marges obligatoires plus strictes en tout temps et sans préavis, et leur prise d’effet peut être immédiate. Vous devez vous assurer de connaître le taux de marge des titres que vous utilisez pour emprunter des fonds. Cliquez ici pour voir les taux de marge.
• Les fluctuations des valeurs des titres peuvent avoir une incidence sur la marge disponible dans votre compte. Des conditions de marché défavorables peuvent se traduire par un solde de marge négatif dans le compte («insuffisance de marge»). Vous devez surveiller de près votre compte pour vous assurer que le solde de marge reste positif. Cliquez ici pour en savoir plus sur l’insuffisance de marge.
• Si la marge de votre compte est insuffisante, InvestDirect HSBC vous en avisera, dans la mesure du possible, au moyen d’un appel de marge. Vous êtes tenu de prendre les mesures nécessaires pour couvrir l’insuffisance de marge dans le délai indiqué – en effectuant un dépôt (espèces ou titres admissibles), en vendant un nombre suffisant de titres ou en rachetant un nombre suffisant de positions vendeur pour éviter une vente forcée ou un rachat forcé de ces titres dans votre compte. 
• Conformément aux Conditions relatives au compte sur marge, InvestDirect HSBC se réserve le droit de prendre les mesures qu’elle juge souhaitables pour sa protection, notamment (sans avoir à faire un appel de marge) la vente ou le rachat immédiats de titres pour couvrir une insuffisance de marge, sans donner de préavis. Le montant intégral des commissions ainsi que des frais de traitement de 15 $ seront facturés pour les ventes sur marge ou les rachats destinés à couvrir une insuffisance de marge (les frais de négociation en ligne ne s’appliquent pas).

Cliquez ici pour voir le tableau des marges obligatoires pour les options.

1. POSITION ACHETEUR SUR OPTIONS

Vous effectuez un achat d’ouverture de 10 contrats d’option de VENTE de l’action A, au prix d’exercice de 50 $ et se négociant à 1,50 $.

100 % de la prime de l’option

= Nombre de contrats * prix de l’option * 100 actions 

= 10 * 1,50 $ * 100

= 1 500

2. ÉCART DÉBITEUR

L’action A se négocie à 44 $. 

Achat d’ouverture de 10 contrats d’option d’ACHAT de l’action A, au prix d’exercice de 50 $ et se négociant à 1,50 $.

Vente d’ouverture de 10 contrats d’option d’ACHAT de l’action A, au prix d’exercice de 55 $ et se négociant à 0,50 $.

La date d’expiration est identique pour les deux positions. 

Prime payée pour l’option d’ACHAT position acheteur – prime reçue pour l’option d’ACHAT position vendeur

= (10*1,50 $*100) - (10*0,50 $*100)

= 1 000

3. ÉCART DE CRÉDIT

L’action A se négocie à 44 $. 

Achat d’ouverture de 10 contrats d’option d’ACHAT de l’action A, au prix d’exercice de 55 $ et se négociant à 0,50 $.

Vente d’ouverture de 10 contrats d’option d’ACHAT de l’action A, au prix d’exercice de 50 $ et se négociant à 1,50 $.

La date d’expiration est identique pour les deux positions. 

Écart entre le prix d’exercice 

- Prime reçue pour l’option d’ACHAT position vendeur 

+ Prime payée pour l’option d’ACHAT position acheteur

= (55-50)*10*100 - (10*1,50 $*100) + (10*0,50 $*100)

= 4 000

4. OPTIONS D’ACHAT DÉCOUVERTES

L’action A se négocie à 44 $. 

Vente d’ouverture de 10 contrats d’option d’ACHAT de l’action A, au prix d’exercice de 50 $ et se négociant à 1,50 $.

(1) 100 % de la prime d’option

+ (2) marge obligatoire du titre sous-jacent – toute valeur hors du cours (sous réserve d’une valeur marchande minimale de 5 % du titre sous-jacent)

= (10*1,50 $*100) + (44*10*100*30 %) - (50-44)*10*100

= 8 700

5. OPTIONS DE VENTE DÉCOUVERTES

L’action A se négocie à 62 $. 

Vente d’ouverture de 30 contrats d’option de VENTE de l’action A, au prix d’exercice de 50 $ et se négociant à 0,20 $.

 (1) 100 % de la prime de l’option

+ (2) marge obligatoire du titre sous-jacent – toute valeur hors du cours (sous réserve d’une valeur d’exercice globale minimale de 5 % de l’option)

= (30*0,20 $*100) + (62*30*100*30 %) - (62-50)*30*100

= 20 400

En plus des marges obligatoires minimales, la politique de crédit de InvestDirect HSBC prévoit des limites de concentration qui correspondent au montant maximal qui peut être emprunté par rapport à un titre, à la valeur maximale d’une position vendeur ou au nombre maximal de contrats que vous pouvez vendre sur des options d’ACHAT et des options de VENTE. Chaque titre comporte une limite de concentration et celle-ci est habituellement liée à la marge obligatoire exigée pour le type de titres correspondant. Il est important de comprendre ces limites pour éviter les appels de marge et le non-respect des limites de concentration. 

Une augmentation de la valeur d’emprunt maximale peut être consentie à titre exceptionnel, mais uniquement dans les limites des marges obligatoires établies par l’OCRCVM. Transmettez votre demande par courriel à investdirect@hsbc.ca ou appelez-nous au 1-800-952-1180. 

Veuillez fournir les renseignements suivants dans votre demande :

NO DE COMPTE :

NOM :

DEMANDE DE PRÊT POUR LES TITRES SUIVANTS :

AUGMENTER LA LIMITE DE DÉBIT (LIMITE PAR DÉFAUT DU COMPTE : 750 000 $) : 

Vous recevrez un message d’«appel de marge» dans votre compte en ligne. Vous êtes tenu de prendre les mesures nécessaires pour couvrir l’insuffisance de marge dans le délai indiqué – en effectuant un dépôt (espèces ou titres admissibles), en vendant un nombre suffisant de titres ou en rachetant un nombre suffisant de positions vendeur pour éviter une vente forcée ou un rachat forcé de ces titres dans votre compte. InvestDirect HSBC se réserve le droit de prendre les mesures qui s’imposent pour protéger ses intérêts financiers, notamment la vente ou le rachat immédiats de titres pour couvrir une insuffisance de marge, sans donner de préavis.

Conformément aux Conditions relatives au compte sur marge, InvestDirect HSBC se réserve le droit de prendre les mesures qu’elle juge souhaitables pour sa protection, notamment (sans avoir à faire un appel de marge) la vente ou le rachat immédiats de titres pour couvrir une insuffisance de marge, sans donner de préavis. 

Le montant intégral des commissions ainsi que des frais de traitement de 15 $ seront facturés pour les ventes sur marge ou les rachats destinés à couvrir une insuffisance de marge (les frais de négociation en ligne ne s’appliquent pas).

Avantages

• Un compte enregistré est un compte de courtage qui vous permet d’investir l’argent que vous détenez dans votre compte de régime de retraite.
• Vous pouvez investir dans une foule d’instruments de placement, dont les actions, les obligations et les fonds communs de placement.
• Vous pouvez effectuer des opérations de placement sur 30 marchés canadiens et étrangers.

Risques

• Conformément aux conditions générales, les comptes en souffrance et la survente de titres sont interdits dans les comptes au comptant et les comptes enregistrés.
• L’ARC interdit les débits dans les régimes enregistrés, y compris les débits causés par les paiements au titre d’un FRR ou d’un FRV.
• Une avance en espèces peut être exigée dans les comptes au comptant qui ont été en souffrance à trois reprises. Cela signifie que des fonds doivent être disponibles dans le compte avant de passer un ordre d’achat.  
• Un compte peut devenir en souffrance à cause d’un règlement incorrect d’une opération ou de la retenue de fonds par la banque. Veillez à sélectionner les bonnes directives de règlement au moment de l’opération et assurez-vous que des fonds sont disponibles en vue du règlement dans un compte bancaire lié.
• Si votre compte est en souffrance ou que des titres sont survendus, nous tenterons, dans la mesure du possible, de vous informer de la situation. Vous êtes tenu de prendre les mesures nécessaires pour couvrir l’insuffisance de marge dans le délai indiqué – en effectuant un dépôt en espèces ou en rachetant des positions vendeur pour éviter une vente forcée de titres ou un rachat forcé dans votre compte. InvestDirect HSBC se réserve le droit de prendre les mesures qui s’imposent pour protéger ses intérêts financiers, notamment la vente ou le rachat immédiats de titres pour couvrir une insuffisance de marge, sans donner de préavis.
• Un compte enregistré peut devenir en souffrance si un taux de change n’est pas réservé au moyen du service de transfert et de remboursement automatique lié à un compte d’épargne à intérêt élevé ou s’il y a une insuffisance de fonds dans un compte à intérêt élevé en dollars américains ou un fonds du marché monétaire.
• Nous nous réservons le droit de décider quel titre doit être vendu ou racheté afin de protéger nos intérêts financiers. Le montant intégral des commissions ainsi que des frais de traitement de 15 $ seront facturés pour les ventes et les rachats forcés (les frais de négociation en ligne ne s’appliquent pas).

Compte au comptant – La taille maximale des opérations d’achat correspond à l’avoir propre total dans le compte de négociation au comptant, à l’exclusion des actions d’entreprises à risque ou des actions non négociables sur marge. 

Compte au comptant assujetti à des restrictions relatives à des avances en espèces – La taille maximale des opérations d’achat correspond à l’ensemble des fonds disponibles et des avoirs dans les fonds du marché monétaire ou des comptes d’épargne à intérêt élevé, moins les ordres d’achat ouverts dans le compte de négociation au comptant, y compris le dépôt de fonds compensés dans votre compte bancaire lié. 

Prêter des fonds dans les comptes au comptant ou enregistrés n’est pas permis. Les fonds doivent être disponibles pour le règlement des opérations dans les comptes au comptant ou enregistrés.

Prêter des fonds dans les comptes au comptant ou enregistrés n’est pas permis. Les fonds doivent être disponibles pour le règlement des opérations dans les comptes au comptant ou enregistrés.

En règle générale, les opérations sur actions sont réglées le jour de l’opération + 2 (c.-à-d. la date de l’opération plus deux jours ouvrables), tandis que les opérations sur options sont réglées le jour de l’opération + 1 (c.-à-d. la date de l’opération plus un jour ouvrable). Il est interdit de régler des opérations en vendant des titres le lendemain ou dans les jours suivants afin de couvrir un débit du même montant dans les comptes au comptant ou enregistrés.

Ce service est destiné aux opérations en dollars américains effectuées dans les comptes enregistrés. Inscrivez-vous à ce service et désignez votre compte d’épargne à intérêt élevé. Assurez-vous d’avoir des fonds suffisants dans ce compte pour vos opérations en dollars américains.

Accédez au formulaire ici.